Ставка на ноль и как выжить в мире низких доходностей

Разумный инвестор должен понимать, что чудеса на рынках могут случаться. Риска заработка приравнивают к риску потери.

Уже в середине текущего года мир переживает потерю тотальной доходности финансовых долговых инструментов. Постепенно растут все рынки акций и стоимости активов. Этот процесс связан с последствиями выкупов, а также наличием ликвидностей. Инвесторы считают, что мировой кризис уже подходит к концу, поэтому пора думать над инвестициями в реальную экономику.

За десять лет прошедшее не является каким-то уникальным явлением. Ставки центральных банков изменяются для поддержания баланса предложения и спроса.

Следует также сказать, что изменение ставок ФРС США оказывает только косвенное влияние на ставки и рынки стран. США составляет почти четверть мировой экономики, сорок процентов всех расчетов ведут в долларах. В каждой стране есть своя финансовая ситуация: Япония уже давно живет в отрицательных реальностях своих ставок, Китая не боится инфляционных последствий, Россия в кризисе.

Изменение ставок никак не влияет на финансовые рынки. Инвесторы получают два сигнала при изменении ставок, каждый может превалировать или не оказывать влияния.

Рост ставки ведет к удорожанию денег, а также увеличению требуемой доходности инструментов.

На поверхности развитие событий в процессе падения ставок выглядит похожим: сокращение экономической активности, а также попытки сделать ее дешевле через удешевление денег.

В Российской Федерации падение долговых активов является следствием падения предложений данных инструментов.

Если говорить про низкие ставки, то не стоит обманывать себя цифрами.

Периоды низких ставок и низкой доходности всегда чреваты большой волатильностью, рынки могут недооценить компании и государства.

Реальные риски в своей меньшей степени зависят от потока ликвидности, а в большей степени – от индивидуальных показателей эмитентов.

Сегодня следует подумать про само качество портфелей, не делать бессмысленного перехода в бумажки с большим рейтингом, а делать поиски. Рейтинги часто зависят от размера компаний, в больших странах анализом данных занимаются огромные компании.

Важно осторожно относиться к портфелям РФ. Разумный инвестор всегда знает, что риск заработать всегда равен риску потерь.

Возможности оценок есть не у всех инвесторов, кто-то швыряет деньги куда попало, а кто-то умно инвестирует. Решать каждому, стать первым или вторым человеком.