Чем отличается ПИФ от ETF

ПИФы (паевые инвестиционные фонды, включая биржевые — БПИФы) и ETF (индексные фонды) — это инструменты коллективных инвестиций, которые особенно популярны среди новичков. Разбираемся, в чём сходства и различия между ними и в каких случаях стоит выбирать тот или иной инструмент.

Что общего у этих инструментов

• ПИФы и ETF представляют собой инструменты, где средства инвесторов объединены в общий портфель — то есть фонд.
• Деньгами фонда распоряжается управляющая компания. Она распределяет инвестиции между конкретными активами: акциями, облигациями, валютой. Деятельность УК регулируют Центральный банк, законодательство, фонды и аудитор.
• Чтобы вложиться в оба инструмента, нужно купить активы на определённую сумму — не меньше установленного лимита. Обычно лимиты достаточно низкие, поэтому приобрести фонды могут даже новички с небольшой суммой. Это облегчает им выход на рынок, позволяя не рисковать сразу большими средствами.
• Портфель каждого из фондов хорошо диверсифицирован — так, чтобы защитить инвесторов от потери средств, даже если один из активов сильно просядет. Это значит, что вам не нужно самостоятельно заниматься корректировкой портфеля, чтобы соблюдать свой риск-профиль и подстраиваться под рынок.

Чем они отличаются

В ПИФах инвесторы получают свою долю в имуществе фонда, пропорциональную их паю — именной ценной бумаге. Владельцы паёв передают управление своими средствами компании — квалифицированному инвестору. Она вкладывает их в разные инструменты: недвижимость, золото, валюту, акции и облигации. Полученную в результате прибыль управляющая компания распределяет между пайщиками пропорционально их доле в фонде.

Приобрести паи можно на сайте управляющей компании или через её банк-партнёр — например, в Альфа-Банке. Таким же способом можно продать паи. На бирже они торгуются редко, и для покупки есть ряд существенных ограничений.

В зависимости от условий выкупа паёв фонды могут быть:

• открытыми — каждый может купить или продать паи в любое время;
• интервальными — инструменты для инвестиций оглашают заранее, а сами операции совершают в строго определённый интервал: например, раз в квартал или полугодие;
• закрытыми — держатели паёв не могут их продать до того, как фонд завершит свою деятельность (пример — фонды, которые привлекают инвестиции в девелоперские проекты).

Держатели паёв платят налог, только когда выходят из фонда. Но при покупке и продаже управляющая компания удерживает определённый процент. Деньги от продажи поступают на счёт в течение нескольких дней, а иногда и в конце периода размещения.

ETF (Exchange-Traded Fund) отличается тем, что это фонд, чьи паи (акции) свободно торгуются на бирже. Управляющая компания размещает акции, но не распределяет прибыль между инвесторами. Акции фонда можно купить и продать на бирже самостоятельно, а деньги сразу же вывести на свой брокерский счёт.

ETF, как правило, привязаны к определённому индексу: например, S&P500 или FXIT. Это значит, что, покупая их, вы инвестируете в целую группу компаний одного сектора, рынка или страны. Покупая или продавая паи, вы не платите процент управляющей компании — её комиссия уже включена в стоимость фонда.

С помощью Альфа-Банка вы можете приобрести биржевые ПИФы с управлением через ИИС, получать доход от инвестиций и налоговый вычет 13% или до 400 тыс. рублей в год. Выбирайте из готовых инвестиционных пакетов с ожидаемой доходностью до 13%. Узнайте подробности на сайте и пройдите обучение в нашей школе для инвесторов.