Такое загадочное слово “дериватив”

Многие брокеры, например EXANTE, предлагают своим клиентам торговлю деривативами. Что означает это иностранное слово? Понятие “дериватив” происходит от английского слова “derivative”, которое переводится как “производный”. И действительно, дериватив представляет собой производную, не основную ценную бумагу.

Чем дериватив отличается от основных ценных бумаг (акций, облигаций)? Основная ценная бумага даёт имущественные права на актив, а дериватив - право на выполнение действий относительно актива. То есть основная ценная бумага - это имущественный документ, а дериватив - контракт (договор) на куплю/продажу/поставку товара, валюты или других активов.

Тогда возникает резонный вопрос: чем дериватив отличается от обычного договора купли-продажи? Если при выполнении договора купли-продажи происходит реальная поставка товаров, с логистикой, растаможкой и т.д,  то дериватив - это чисто формальное соглашение, участники которого просто нажимают клавиши на клавиатуре и смотрят на монитор компьютера. То есть Вам не приходиться поставлять зерно или пищевые масла по какому-либо адресу или, наоборот, получать живых свиней или крупный рогатый скот у грузоперевозчика.

Существует около пятнадцати видов деривативов, но не все  они представлены в перечне услуг брокеров. Так, EXANTE предлагает своим клиентам вести торговлю самыми популярными производными ценными бумагами - фьючерсами и опционами. Оба контракта заключаются на поставку того или иного актива за определённую цену в будущем. Основное отличие между ними заключается в том, что фьючерсный контракт подразумевает обязательное исполнение его условий, а опцион - лишь право, но не обязательство (то есть можно в любой момент отказаться от своих действий).

Базовые активы фьючерсов и опционов одинаковы и достаточно многообразны. Всё тот же брокер EXANTE, к примеру, предоставляет возможность торговать фьючерсами на валюты, индексы, облигации, энергоносители, металлы и сельскохозяйственную продукцию на более 50 фьючерсных рынков. Базовые активы опционов брокера представляют собой акции, индексы, фьючерсные контракты, процентные ставки.

Некоторые брокеры предоставляют возможность торговать контрактами на разницу (CFDs - contracts for difference). Это ещё один вид дериватива, однако он сильно отличается от фьючерса и опциона. Во-первых, если в случае с фьючерсом или опционом поставка товара может либо быть, либо нет, то при CFD поставки нет вообще. Это просто игра на разнице цен. Во-вторых, нет ограничений по времени выполнения обязательство по сделке. В-третьих, контракты на разницу торгуются на внебиржевом рынке. Стоит помнить, что торговля CFDs крайне рискованна.