Минимизация валютных рисков

Постоянное изменение валютных курсов при существующей валютно-финансовой системе неизбежно, поэтому уйти от валютных рисков в принципе нельзя. Выгодный курс валют не гарантирован при каждой операции. Для того чтобы избежать связанных с этим потерь, или хотя бы уменьшить такие убытки, разработано несколько методов и стратегий. К сожалению, большинство этих способов доступно только крупным компаниям и финансовым структурам – банкам и различным фондам. Рядовой гражданин может насладиться процессом, только если играет на Форексе.

Самая простая в применении стратегия – игнорирование валютных рисков. Строится на предположении, что если сегодня курс доллара США вырос, то со временем он упадет, и в среднем владелец валютных активов останется «при своих». К сожалению, такой метод при всей своей простоте не является достаточно эффективным, особенно в случаях, когда компания проводит сделки с участием иностранной валюты достаточно интенсивно. Если необходимо защитить от валютных рисков сбережения, можно хранить деньги в различных валютах в примерно равных долях – при такой диверсификации вкладов падение курса одной валюты будет компенсироваться ростом другой, и в целом объем сбережений не изменится.

Но как быть компаниям, ведущим активные внешнеторговые операции?

Чаще всего применяют метод валютной оговорки. Это значит, что в текст контракта вносится пункт, в соответствии с которым условия сделки будут пересмотрены в случае, если соотношение валютных курсов изменится сильнее, чем это установлено при заключении контракта. Например, компания закупает в Китае станки за доллары США. В оговорке указывается, что цена станка остается неизменной, если курс доллара США к российскому рублю остается в пределах 35,1 – 36,5 рублей за доллар. Если курс измениться сильнее, условия контракта подлежат корректировке.

Иногда компании страхуются, заключая контракт, в котором цена товара привязана к какой-нибудь валюте, которую оба партнера считают достаточно устойчивой. Например, продавая холодильники в Узбекистан минское ЗАО «Атлант» подписывает контракт, в котором указано – цена одного холодильника 250 долларов США. Оплата производится в рос. рублях по курсу ЦБ РФ на момент оплаты. Таким образом, как бы не изменялись за время действия контракта курсы белорусского рубля и узбекского сума, партнеры привязали цену товара к курсу доллара, выгодному для обеих сторон.

Банки и прочие финансовые организации, действующие на валютном рынке, чаще всего для минимизации валютных рисков прибегают к хеджированию. Если кратко, то заключаются сразу две сделки, риски которых взаимно уравновешиваются. Это немного похоже на хранение вкладов в разных валютах. И в любом случае полагаются на прогноз своих аналитиков для того, чтобы выбрать лучшие курсы валют для проводимых операций.